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Preço Cap. de mercado.
Última atualização: Gen 05, 2024
Curve Finance é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) lançado em janeiro de 2020, focado principalmente na negociação de stablecoins, conhecido por suas baixas taxas e mínima derrapagem. Originalmente lançado na blockchain Ethereum, Curve foi fundada por Michael Egorov, um físico que se tornou empreendedor de blockchain. A plataforma visa fornecer uma solução custo-efetiva e segura para trocas de stablecoins. Em seu núcleo, utiliza um modelo de formador de mercado automatizado (AMM) para facilitar a liquidez e execução de negócios. Esse foco único em stablecoins e mecânicas eficientes de negociação, impulsionado pela visão de Egorov em simplificar a negociação de stablecoins, estabeleceu Curve Finance como um importante jogador no espaço DeFi, com o projeto expandindo ao longo dos anos para ser lançado em múltiplas blockchains - Arbitrum, Polygon, Optimism, BNB Smart Chain, Gnosis, Phantom, Avalanche, Kava, Celo, Moonbeam, Aurora e Base.
A jornada da Curve Finance através de várias atualizações e desenvolvimentos no espaço DeFi foi marcada por vários eventos-chave:
Convex Finance influenciou significativamente o crescimento da Curve Finance. Ele ajudou a gerenciar a alta taxa de inflação do token nativo da Curve Finance, fornecendo um mecanismo para que os apostadores depositassem CRV e recebessem tokens cvxCRV. Esse sistema tem sido crucial para manter uma alta porcentagem de tokens CRV bloqueados e apostados, aumentando assim os ganhos dos provedores de liquidez da Curve Finance.
Curve Finance enfrentou intensa competição no espaço DeFi, notavelmente ilustrada pelas "Guerras da Curve Finance". Isso envolveu vários protocolos DeFi, incluindo Yearn Finance, Convex Finance e StakeDAO, competindo para influenciar a governança da Curve Finance e atrair liquidez para seus respectivos pares de stablecoin. Um incidente notável envolveu Mochi Inu, que tentou dominar o sistema de recompensas da Curve Finance, levando à intervenção do EmergencyDAO da Curve Finance para manter a integridade e segurança do protocolo.
Curve Finance introduziu sua própria stablecoin descentralizada, CrvUSD, uma stablecoin de posição de dívida colateralizada (CDP) baseada no Algoritmo de Formador de Mercado Automatizado de Liquidação-Emprestimo (LLAMMA). Esse desenvolvimento foi direcionado para atrair mais provedores de liquidez e criar uma nova fonte de receita para o protocolo.
No coração da Curve Finance está seu sistema AMM. Ao contrário das bolsas tradicionais que usam livros de ordens para combinar compradores e vendedores, os AMMs usam fórmulas matemáticas para definir preços automaticamente e executar negociações com base na liquidez disponível em suas reservas. No caso da Curve Finance, o AMM é otimizado para negociações de stablecoins, que normalmente experimentam menos volatilidade de preços em comparação com outras criptomoedas. Essa otimização permite negociações eficientes com mínima derrapagem - a diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço executado.
Usuários, referidos como provedores de liquidez (LPs), fornecem ativos para as reservas de liquidez da Curve Finance. Em troca, eles ganham uma parte das taxas de negociação geradas pelas trocas ocorrendo nestas reservas. Além disso, os LPs recebem recompensas na forma de tokens CRV, o token nativo de governança da Curve Finance. Esta incentivação encoraja os usuários a adicionar liquidez à plataforma, garantindo que sempre haja oferta suficiente para negociações.
A troca StableSwap da Curve Finance é construída sobre uma arquitetura de contrato inteligente sofisticada, projetada para otimizar a negociação de ativos estáveis.
Cada reserva da Curve Finance é um contrato inteligente que implementa o invariante StableSwap. Este invariante contém a lógica para trocar tokens estáveis como stablecoins atreladas ao dólar (por exemplo, DAI e USDC), bem como outros ativos como ETH e BTC embrulhado que são estáveis um em relação ao outro. Esse design visa permitir negociações de stablecoin altamente eficientes com derrapagem significativamente menor.
As reservas da Curve Finance que implementam o invariante StableSwap vêm em diferentes sabores. A forma mais simples é uma reserva comum com dois ou mais tokens. Variantes mais complexas incluem reservas de empréstimo, que possuem representações embrulhadas dos tokens subjacentes que são emprestadas em outros protocolos (como Compound ou Yearn), e metapools, que permitem a troca de um ou mais tokens com os tokens de uma ou mais reservas de base subjacentes.
Em reservas de empréstimo, a principal diferença em comparação com as reservas comuns é que elas não possuem o token subjacente em si, mas uma representação embrulhada dele. Essas reservas permitem que os provedores de liquidez recebam juros gerados em outras plataformas, além das taxas de trocas de tokens na reserva.
Um metapool é um tipo especial de reserva onde um stablecoin é emparelhado contra o token LP de outra reserva, conhecida como reserva de base. Esta configuração oferece uma oportunidade para os provedores de liquidez da reserva de base ganharem taxas de negociação adicionais e potenciais recompensas CRV, apostando seus tokens LP no medidor de liquidez do metapool.
A troca CryptoSwap, por outro lado, atende a ativos mais voláteis conhecidos por suas flutuações de preços e requer uma abordagem diferente para negociação.
O CryptoSwap da Curve Finance usa um algoritmo adaptado para lidar com a volatilidade de preços inerente a esses ativos. Isso inclui mecanismos para gerenciar efetivamente a liquidez mesmo com movimentos significativos de preços.
Para lidar com a volatilidade e garantir negociações eficientes, o CryptoSwap concentra a liquidez em torno dos preços atuais dos ativos. Isso significa que, à medida que ocorrem negociações e os preços mudam, a reserva ajusta seu preço interno para manter a liquidez onde é mais necessária, sem criar perdas para a reserva.
A troca CryptoSwap da Curve Finance utiliza uma estrutura de taxas dinâmica, onde as taxas se ajustam com base no equilíbrio da reserva. O parâmetro de taxa mínima se aplica em uma reserva equilibrada, enquanto a taxa máxima é cobrada em condições desequilibradas, com outro parâmetro determinando o quão rapidamente as taxas aumentam. Essas taxas são definidas através do processo de governança do protocolo, envolvendo detentores de tokens CRV que propõem e votam em mudanças, incluindo ajustes de taxas. Por exemplo, negociar Ethereum por USDC em uma reserva equilibrada incorre na taxa mínima, que aumenta se a reserva estiver fortemente inclinada para Ethereum.
O Registro da Curve Finance, especificamente o MetaRegistro, desempenha um papel crucial na simplificação de integrações de terceiros. Ele funciona como um Agregador de Registro de Reservas da Curve Finance, oferecendo uma API on-chain para várias propriedades das reservas da Curve. Isso é alcançado consolidando diferentes registros em um único contrato, integrando vários ChildRegistries com RegistryHandlers. Cada RegistryHandler age como um invólucro para garantir compatibilidade com os padrões de ABI do MetaRegistro.
O MetaRegistro oferece uma variedade de funcionalidades úteis para integradores. Recursos-chave incluem:
Por exemplo, se um terceiro quisesse saber o número de moedas em uma reserva específica, poderia usar o método get_n_coins. Da mesma forma, se precisassem entender a estrutura de taxas de uma reserva CryptoSwap específica, poderiam usar o método get_fees, que retornaria parâmetros como taxa, taxa de administração, taxa média e taxa de saída.
O MetaRegistro foi projetado para simplificar a incorporação do protocolo Curve em aplicações descentralizadas (dApps), especialmente quando vários registros on-chain estão envolvidos. Ao fornecer uma API unificada, facilita significativamente o processo de coleta de detalhes relevantes sobre as reservas da Curve para integradores on-chain.
O Pool Factory da Curve Finance é um recurso que permite a implantação sem permissão de reservas de liquidez e medidores. Esta funcionalidade visa aprimorar a flexibilidade e acessibilidade do ecossistema da Curve.
O Pool Factory permite que qualquer usuário implante uma reserva da Curve sem a necessidade de permissões especiais ou intervenção. Os usuários podem implantar uma ampla gama de reservas, incluindo:
Junto com as reservas, os usuários também podem implantar os chamados medidores. Medidores são mecanismos pelos quais os provedores de liquidez nas reservas da Curve podem apostar seus tokens de provedor de liquidez (LP) para ganhar recompensas, geralmente na forma de tokens CRV.
Os contratos de fábrica da Curve vêm com funções integradas que alimentam informações sobre as reservas criadas para o MetaRegistro. Essa integração garante que os dados sobre novas reservas estejam prontamente disponíveis para uso on-chain e integrações de terceiros.
Imagine um usuário querendo criar uma reserva de liquidez para uma nova stablecoin. Usando o Pool Factory da Curve, eles podem implantar um metapool emparelhando sua stablecoin com uma reserva existente de stablecoins. Eles também podem configurar um medidor para esta reserva, permitindo que os provedores de liquidez ganhem recompensas.
Os Medidores de Liquidez da Curve Finance são um componente fundamental do ecossistema da plataforma, atendendo principalmente a dois propósitos: emissão de tokens CRV e gerenciamento de liquidez dentro do protocolo.
Medidores de Liquidez são contratos inteligentes na plataforma DeFi da Curve usados para medir e incentivar a provisão de liquidez dentro do protocolo. Eles desempenham um papel chave na distribuição do token de governança da Curve, o CRV, para os provedores de liquidez. A quantidade de CRV emitida e distribuída é proporcional à quantidade de liquidez que um usuário fornece e à duração pela qual é fornecida.
A Curve possui vários tipos de medidores, cada um atendendo a diferentes reservas de liquidez e estratégias. Isso inclui medidores simples para reservas de stablecoins, mais complexos para reservas com ativos voláteis e outros projetados para integrações ou funcionalidades específicas.
Os provedores de liquidez apostam seus tokens de provedor de liquidez (LP) nestes medidores. Os tokens LP apostados representam a liquidez fornecida nas reservas da Curve. Com o tempo, esses medidores calculam a quantidade de liquidez fornecida e distribuem tokens CRV como recompensas, de acordo.
Os detentores de tokens CRV podem votar para alocar "pesos" a diferentes medidores, influenciando a taxa na qual as recompensas CRV são distribuídas entre as várias reservas.
Imagine que você está fornecendo liquidez em uma reserva de stablecoin da Curve. Ao depositar seus ativos na reserva, você recebe tokens LP. Em seguida, você aposta esses tokens LP no medidor de liquidez correspondente. Dependendo do peso do medidor (determinado por votos de governança) e da quantidade de liquidez que você fornece, você recebe periodicamente tokens CRV como recompensa.
Ao oferecer recompensas CRV, os medidores de liquidez da Curve visam incentivar os usuários a fornecer liquidez, o que é vital para a eficiência e estabilidade das reservas de negociação da Curve.
O token CRV é o token nativo de governança da Curve Finance, desempenhando um papel fundamental na governança descentralizada e nas estruturas de incentivo da plataforma. Ele é usado para votar em propostas de governança e para vários mecanismos de incentivo.
A oferta máxima de CRV está fixada em 3,03 bilhões de tokens. De acordo com o plano de distribuição, 62% disso é destinado à comunidade e aos provedores de liquidez, 30% para a equipe e investidores (com um período de carência de 2 a 4 anos), 3% para funcionários com carência de dois anos e 5% para a reserva comunitária.
Os tokens CRV são distribuídos aos provedores de liquidez através dos Medidores de Liquidez da Curve. Esta distribuição serve como recompensa por fornecer liquidez às diferentes reservas da plataforma.
Ao apostar seus tokens de provedor de liquidez nos medidores de liquidez da Curve, os usuários podem ganhar tokens CRV como recompensas, incentivando assim a provisão de liquidez. Os detentores de CRV podem bloquear seus tokens CRV por um certo período, aumentando seu poder de voto e potencial de ganho dentro da plataforma. Quanto maior o período de bloqueio, maior a influência nas decisões de governança e recompensas potenciais.
Os detentores de tokens têm o direito de propor e votar em mudanças no protocolo Curve. Isso inclui decisões sobre estruturas de taxas, parâmetros de reservas de liquidez e a direção de desenvolvimento da plataforma. O poder de voto de um detentor de CRV é proporcional à quantidade de CRV que ele possui.
Assim como a maioria das criptomoedas, os tokens CRV podem ser negociados em várias exchanges. Eles também desempenham utilidades específicas dentro do ecossistema Curve, como aumentar recompensas quando bloqueados.
Suponha que você seja um provedor de liquidez em uma das pools de stablecoin da Curve. Você receberá tokens LP por sua contribuição. Ao apostar esses tokens LP em um medidor de liquidez, você começa a ganhar tokens CRV como recompensas. Se você optar por bloquear esses tokens CRV, sua influência na governança da Curve aumenta, e você pode receber recompensas maiores.
A crvUSD da Curve é uma stablecoin inovadora que utiliza o mecanismo LLAMMA (Lending-Liquidating Automated Market Maker Algorithm). A crvUSD é uma stablecoin de posição de dívida colateralizada (CDP). Isso significa que os usuários podem cunhar crvUSD depositando garantias no sistema. O valor da crvUSD é vinculado ao Dólar Americano, mantendo uma proporção de 1:1.
Os usuários podem postar vários ativos cripto como garantia para cunhar crvUSD. Os tipos de ativos aceitos como garantia são determinados e aprovados pelos processos de governança descentralizada da Curve.
O mecanismo de vinculação da crvUSD visa garantir estabilidade, tornando-a adequada para usuários que buscam evitar a volatilidade típica do mercado de criptomoedas. Ao usar uma variedade de garantias cripto e o mecanismo LLAMMA, a crvUSD é projetada para fornecer um mecanismo de stablecoin mais eficiente em termos de capital.
A operação e os parâmetros da crvUSD, incluindo os tipos de garantia e os limiares de liquidação, são regidos pela estrutura de governança descentralizada da Curve.
O mecanismo LLAMMA é uma inovação no domínio das stablecoins. Ele integra um formador de mercado automatizado ao sistema de stablecoin para gerenciar o processo de liquidação e garantia. Ao invés de processos de liquidação abruptos típicos em outros sistemas, o LLAMMA emprega um modo de liquidação suave. Se o preço da garantia diminuir e o empréstimo entrar em uma zona de risco, parte da garantia é automaticamente convertida em crvUSD para reduzir o risco do empréstimo. Inversamente, se o valor da garantia aumentar, o sistema pode recuperar parte da garantia, beneficiando o usuário.
O Curve DAO representa o modelo de governança descentralizada da Curve Finance. Ele permite que os detentores de tokens CRV proponham e votem em mudanças no protocolo. Isso abrange decisões sobre estruturas de taxas, a adição de novas pools, mudanças nos incentivos de liquidez e outras atualizações do protocolo.
A participação no Curve DAO é aberta a todos os detentores de tokens CRV. No entanto, a influência nas decisões de governança é proporcional à quantidade de CRV que um participante possui e aposta no DAO.
Os detentores de CRV podem enviar propostas para mudanças ou atualizações no protocolo Curve. Essas propostas podem incluir mudanças técnicas, decisões estratégicas ou iniciativas comunitárias. Os votos são dados pelos detentores de CRV, com o peso de cada voto sendo determinado pelo número de tokens que um usuário bloqueou no DAO. Quanto mais longo o período de bloqueio dos tokens CRV, maior o poder de voto. Uma vez que uma proposta é aprovada pelo processo de votação do DAO, as mudanças são implementadas no protocolo Curve.
Uma parte das taxas de negociação geradas dentro da plataforma Curve pode ser distribuída aos detentores de CRV, particularmente àqueles que participam ativamente do DAO. Assim, o Curve DAO cria incentivos econômicos para que os detentores de CRV se envolvam na governança, contribuindo para a saúde e longevidade do protocolo.
A Curve Finance está acessível em várias redes blockchain. Para começar, certifique-se de ter uma carteira blockchain compatível, como MetaMask, Trust Wallet ou qualquer outra carteira compatível com a blockchain escolhida.
Troca de Stablecoins
A Curve Finance é especializada em trocas de stablecoins com mínima derrapagem. Para trocar stablecoins:
Fornecendo Liquidez
A Curve Finance permite que os usuários forneçam liquidez às suas pools e ganhem taxas e recompensas em CRV. Para fornecer liquidez:
Gerenciando Liquidez
Uma vez que você tenha fornecido liquidez, pode gerenciar sua posição adicionando mais liquidez, retirando ou reivindicando taxas ganhas:
Votação em Medidores
A Curve Finance tem medidores para votação na alocação de recompensas CRV:
Apostando Tokens CRV
Apostar tokens CRV permite a participação na governança e a obtenção de recompensas:
Dashboard e Análises
A Curve Finance oferece um painel para rastrear sua liquidez, ganhos e outras estatísticas:
A Curve Finance, como muitas plataformas DeFi, opera em um ambiente descentralizado e sem permissão, o que vem com riscos inerentes. No entanto, a Curve Finance implementou várias práticas para aumentar a segurança e a proteção.
A Curve Finance passou por múltiplas auditorias de segurança realizadas por empresas renomadas de segurança blockchain. A equipe também atualiza e melhora continuamente a base de código para abordar prontamente quaisquer problemas identificados.
A natureza descentralizada da plataforma reduz o risco de um único ponto de falha. Ela opera sem uma autoridade central, permitindo que os usuários interajam diretamente com contratos inteligentes e controlem seus ativos sem depender de intermediários.
O Curve DAO (Organização Autônoma Descentralizada) capacita a comunidade, incluindo os detentores de tokens CRV, a participar de decisões de governança, já que a Curve Finance oferece uma variedade de pools de liquidez, cada uma com diferentes ativos e perfis de risco.
Alguns provedores de liquidez na Curve Finance podem optar por usar serviços de seguro como o Nexus Mutual para se proteger contra possíveis perdas devido a vulnerabilidades de contratos inteligentes ou hacks. Além disso, a plataforma introduziu mecanismos como o sistema de liquidação LLAMMA para gerenciar riscos.
Apesar dessas medidas de segurança, é importante notar que nenhuma plataforma DeFi é totalmente livre de riscos, e incidentes ocorreram no passado.
A Curve Finance, como muitas plataformas de finanças descentralizadas (DeFi), enfrentou incidentes de segurança no passado.
Em novembro de 2020, ocorreu um incidente de segurança envolvendo a Curve Finance e a Yearn Finance. Um atacante identificou e explorou uma vulnerabilidade dentro da pool Curve yDAI/yUSDC/yUSDT/yTUSD, integrada com a Yearn Finance. Essa exploração resultou em uma perda substancial de fundos da pool.
Diz-se que o ataque levou a uma perda financeira significativa, no entanto, o número específico não foi divulgado publicamente.
A Curve Finance colaborou de perto com a Yearn Finance para abordar a violação de segurança. A resposta imediata envolveu a suspensão dos serviços afetados, uma investigação sobre a causa raiz do exploit e o desenvolvimento de soluções para mitigar danos adicionais. Além disso, os fundos que puderam ser recuperados foram devolvidos aos usuários afetados.
Em fevereiro de 2021, a Curve Finance enfrentou outro incidente de segurança quando um atacante explorou com sucesso uma vulnerabilidade dentro da pool Curve sUSD. O exploit resultou em uma perda de aproximadamente 3 milhões de dólares em fundos de usuários da pool sUSD. A Curve Finance agiu rapidamente para minimizar o impacto do exploit - a pool afetada foi imediatamente pausada para evitar mais perdas. A plataforma iniciou uma investigação abrangente sobre a vulnerabilidade, identificou o problema específico e implantou uma correção para resolver a falha de segurança. Importante destacar que o Curve DAO, que representa a governança descentralizada da plataforma, tomou decisões sobre a compensação para os usuários afetados pelo exploit. Usuários que sofreram perdas receberam compensação com base nas decisões tomadas através do processo de governança do DAO.
A Curve Finance não tem um roadmap distinto, pois o projeto é totalmente descentralizado e opera por meio de um DAO que permite que qualquer detentor de token submeta propostas de desenvolvimento ou integração para a comunidade votar de maneira totalmente transparente e on-chain.
https://curve.readthedocs.io/index.html
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Última atualização: Gen 05, 2024
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